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科技板塊強勢回歸 多重利好下還有哪些投資機會?

www.arringsacandheat.com2019-11-15

[:在科技行業強勁回報的多重好處下,投資機會是什么?10月28日,在區塊鏈的推動下,科技行業全面升溫,國內軟件、網絡安全、大數據、云計算等行業迅猛發展。該機構表示,在區塊鏈的推動下,本周市場有望再次成為市場的主體,5G、人工智能和物聯網等子行業也有望在短期內活躍起來。繼續看好中小市場,建議適時繼續增加科技股配置,密切關注區塊鏈短期內的專題機遇。

10月28日,在區塊鏈的推動下,科技行業全面升溫。國內軟件、網絡安全、大數據、云計算等行業引發了熱潮。30多只股票,包括2345、東方電網、夏添智輝、陳欣科技、高偉達、何潤軟件等。羅斯。在

新聞中,除了區塊鏈的巨大利益外,國家集成電路產業投資基金二期有限公司(以下簡稱“國家大基金二期”)于2019年10月22日注冊,注冊資本為2041.5億元。十億私募也在第三季度積極購買科技股。

Agency表示,在區塊鏈的推動下,市場有望在本周再次成為市場的主體,5G、人工智能和物聯網等子行業也有望在短期內活躍起來。繼續看好中小市場,適時繼續加大科技股配置,密切關注區塊鏈短期內的專題機遇。

多維積極祝福技術主線回歸市場

這兩天市場上爭論最激烈的話題是區塊鏈工業?!竻^塊鏈定位的三個轉變超出預期,并在短期、中期和長期產生深遠影響?!构⒆C券最新的行業研究指出,從孤立的應用場景升級到提高社會綜合管理能力,為區塊鏈以下行業的發展指明了方向。在短期內,社會認知得到澄清,行業偏見得到糾正。從中期來看,鼓勵產業資本和人才進入,規范產業監管。社會治理、科學技術的長期改善有助于5G流量的增長,創建物聯網和底層協議架構的邊緣計算。

中國太平洋證券認為,從科技創新的角度來看,5G、人工智能、量子計算等信息技術已經成為尋求新競爭優勢的戰略方向。隨著中國對科技企業發展的日益支持,區塊鏈技術的應用成為自主科技創新的另一個“驅動力”。

天豐證券表示,區塊鏈已經成為中國信息技術產業的核心技術方向之一,并將為該產業的發展注入新的動力。短期內,工業應用前景將受到更多關注,但關注度稍低的基礎技術和安全管理行業將成為性價比較高的投資方向。

除了區塊鏈,還有一條新聞值得關注。工商信息顯示,國家集成電路產業投資基金二期有限公司(以下簡稱“國家大基金二期”)于2019年10月22日注冊,注冊資本為2041.5億元。不久前,在半導體集成電路元件峰會上,國家大型基金公布了未來大型基金的投資布局和規劃方向:基金一期將主要完成產業布局,二期將保持對刻蝕機、薄膜設備、測試設備、清洗設備等領域已經布局好的企業的高強度持續支持。促進龍頭企業做大做強,形成系列化成套設備產品。

基于上述信息,市場參與者表示,科技股主線預計本周將成為最強的出口。事實上,不久前登陸的《上市公司重大資產重組管理辦法》也對科技領域產生了深遠的影響。川財證券戰略分析師金晶(Jin Jing)表示,相關高技術產業和戰略性新興產業的高質量公司預計將受益于重組和上市帶來的紅利,新興產業的融資渠道將得到改善,科技行業將從中受益?!皽蕚渫黄频臎_擊”最近,上證綜指繼續在2900點至3000點之間波動。交易金額也回到了去年11月的水平。成交量水平也表明市場心態主要是觀望。

“目前,市場陷入區間震蕩格局,這實際上反映了市場暫時缺乏上行勢頭,但也有底部支撐因素?!币恍┦袌鰠⑴c者表示。

從支撐因素來看,a股估值偏低仍是最大優勢。根據聯合新聞證券策略小組(United News Securities Strategy Team)的計算,滬深300的市盈率(TTM)從上一季度的約13.5倍的高點,跌至第二季度修正后的約11.7倍。在過去的五年里,估值的分位數從70%的低點降至23%左右。目前為12.1倍,過去五年的分位數為32.68%,仍相對低估。創業板的估值也回落至合理區間。創業板指數從4月底的60倍市盈率(TTM)降至約50倍,其估值分位數也從過去5年的78%降至約50%。最后,股票債券的價格/業績比率仍處于歷史良好水平。通過比較滬深300債券與10年期中期公司債券的到期收益率,目前股票債券收益率約為2,處于較好的歷史水平。

另一方面,機構投資者在今年第三季度的技術成長股上賺取了相當多的利潤,這可以從基金在第三季度的頭寸中觀察到。接近年底時,機構投資者可能會有一些現金需求,這也是市場認為a股短期內缺乏上升勢頭的主要因素。

民生證券(Minsheng Securities)統計數據顯示,公開發行基金配置的變化與第三季度增長行業的強勁表現相匹配,公開發行基金的頭寸呈現出通過減少對其他行業的配置而向增長型轉移的趨勢。"增長領域的頭寸仍有改善的空間."民生證券策略師劉洋表示,增長部門的配置水平仍比2015年的峰值高出近15個百分點。從科技周期、盈利彈性和預期差來看,科技股仍具有較高的中長期配置價值,明年的頭寸仍有進一步改善的空間。

海通證券近日指出,“三波牛市開始時,市場仍處于回暖和蓄勢待發的階段。在過去的三個月里,該指數的增幅僅為11%。吸取歷史教訓,低波動性是不可持續的,該指數最終將選擇突破”。從歷史經驗來看,海通證券更傾向于相信市場最終會在震蕩后突破上行?;久婧驼叩膶蚴峭苿优J羞M入主要上漲的第二階段。

關注中期四大主線

一些分析師表示,受區塊鏈板塊驅動,市場有望在本周再次成為市場主體,5G、人工智能和物聯網等子行業也有望在短期內活躍起來。那么,從中期和長期來看,a股有哪些機會?

聯訊證券戰略團隊表示,展望第四季度,我們可以重點關注四條主線。第一條主線:從指數角度來看,創業板指數將占上風。首先,從第三季度的預測來看,創業板市場的增長率大幅上升。二是今年北上的資本吸引了大量資金來籌集創業板。第三,科創板的成功推出推動了創業板的形成。自第三季度以來,創業板市場的走勢一直強于主板市場。

第二條主線:穩步增長和發展方向。該行業的股價和表現大多處于底部區域。一旦應用該策略,性能預計會提高,從而形成戴維斯雙擊。由于策略時間的某些不確定性,這是一個高概率的優先級布局。首先,我們可以關注基礎設施的產業鏈。發展基礎設施是穩定投資的關鍵。這條產業鏈將會受益,比如建筑材料。其次,可以關注耐用品消費。穩定消費的政策重點通常是耐用品消費,如汽車和家用電器。第三,我們可以關注房地產的完成鏈。房地產的竣工最近幾個月已經明顯恢復,這將帶動相關產業鏈,如更敏感的廚房用電。

第三條主線:價格上漲方向。該地區主要針對33,354個養豬場(結構性通貨膨脹的根源),以及一些替代的相關家禽品種。

第四條主線:養老金結束。它屬于長期分配的邏輯和方向。隨著人口老齡化,養老金相關部門是長期發展方向,如制藥行業的創新藥物和保險部門。

郭盛證券戰略團隊指出,它可以關注三個方向。首先是關注繁榮的子行業,包括半導體、風力發電和光伏發電,以及汽車行業,該行業的拐點正在逐漸形成,未來利潤將繼續提高。第二個是估值較低的板塊。從多年的經驗來看,第四季度a股市場很有可能傾向于低估值板塊。從超額回報和上升概率的角度來看,金融類、低估值類和大規模藍籌股表現最好,其次是穩定類、消費類和中等估值類,而小規模股增長相對較弱。最后,關注領導者代表的核心資產?!吨袊C券報》

高科技股的頂級私募股權目標被捕捉到了哪些?100億英鎊私募的投資趨勢一直是市場關注的焦點。隨著上市公司第三季度報告的披露,柳峰、趙軍等私募股權老板的投資路徑逐漸浮出水面。

據統計,一些大型私人股本公司在第三季度活躍于高科技股。根據去年10月以來一些頂級私募股權公司的研究路徑,它們仍然專注于技術,尤其是5G概念股。

查看更多科技股

100億私募積極購買第三季度科技股。截至10月25日,一些頂級私募已出現在上市公司披露的三季度報告中科技股前10名股東的名單上。

其中,淡水泉(Danshui Spring)在過去兩年一直低調科技股,已成為第三季度最活躍的“買家”。進入信息技術領域的華宇軟件、水晶光電和祁鳴之星是全新的。其中,水晶光電、祁鳴星和華宇軟件今年大幅增長。截至10月25日,其增幅分別高達104.5%、61.8%和44.9%。

淡水泉第三季度新科技股

邊肖發現所有這些新科技股都被淡水泉一期選股收購。私募網相關信息顯示,淡水春季選股一期由私募老板趙軍運營,截至10月18日,該基金年收入高達39.1%。

同時,在第三季度,淡水之春牢牢抓住了戈爾和藝聲科技的兩支科技股。其中,戈爾股份是淡水泉長期持股的“好心腸”,多年來一直在公司股東名單上出現。淡水泉在第一期和第三季度選擇了3619.8萬股,一年來保持不變。

高爾第三季度十大股東

值得注意的是,高一資產、林靜資產和淡水泉選擇在第三季度減持甚至退出部分消費類股。柳峰的高林逸山一號降低了金玉醫藥和康源醫藥在醫療保健行業的份額,而林靜資產則降低了富安娜在日常消費行業的份額。

Research Focus on Technology Stocks

從10月份以來的頂級私募研究路徑來看,在不久的將來,仍有數十億的私募關注科技股,尤其是與5G相關的電子設備。

數據顯示,從10月1日到10月25日,技術領先者何康偉被視為許多頂級私募股權研究的焦點。此外,林靜資產和市北投資還跟蹤了大華股份公司,淡水泉跟蹤了華宇軟件,星石投資也研究了超圖軟件。

自10月份以來的個人股票頂級私募調查

具體而言,頂級私募關注于第四季度和明年科技股的發展。例如,林靜資產、石北投資等私募主要關注大華股份第四季度的整體需求;淡水之春關注華宇軟件對全年簽訂新合同的前景,以及該公司明年初是否會面臨商譽減值的問題。

頂級私募基金在第三季度積極購買科技股也顯示了對未來市場的樂觀。下一步如何投資?

清河春天資本董事長劉青山認為,自1985年以來,我們經歷了兩輪科技循環,即互聯網和移動互聯網,目前正處于第三輪人工智能的前半部分。根據歷史時間長度,人工智能周期的后半部分預計從2022年到2023年開始,因此科技股仍未全面展開。推動國內技術股的邏輯主要是政策指導和國內替代過程。利潤驅動的邏輯仍然相對薄弱,而僅由估值驅動的市場通常又短又快,并將伴隨著大幅波動。

邢實投資總經理楊玲表示,華為季度報告的內容顯示,5G產業鏈末端的需求已經開始爆炸。她說好處可以從三個方面來分析。

“首先,基站建設的浪潮已經開始。未來三年,中國5G基站的數量預計將達到600萬個。其次,5G手機的高速增長帶來了消費電子產品的爆炸式增長。到2023年,5G手機的總出貨量將達到近4億部。第三,應擴展低層應用,并重視相關場景應用,如云游戲、超高清視頻和云虛擬現實(cloud VRAR)。3G和4G場景的使用,如社交電子商務和長短視頻,將催生出大公司,5G也將是一樣的?!睏盍徇M一步說道。(中國證券網)

光大證券:現在是底部配置期。耐心點,堅持科學技術

從總體趨勢來看:估值的隱含增長率預計將繼續下降至5.6%,公司可以耐心持倉。根據對我國政策經濟周期框架的分析,當前估值中隱含的實際國內生產總值增長預期約為5.6%,低于政府年初設定的6-6.5%的增長目標區間,更低于上月末隱含的5.8%的增長預期。未來,盡管我們認為第四季度的滯脹壓力可能會進一步加大,但考慮到估值的隱含增長預期相當謹慎,處于安全范圍內。同時,根據我們中期戰略報告《大博弈下的弱元起》的判斷,從財務數據在利潤周期中的領先地位來看,第四季度末和明年初復蘇乏力的可能性相對較高,明年第一季度CPI通脹高點可能會過去。因此,現在是底部配置期,需要耐心等待滯脹消退。

繼續看好中小市場,適時繼續加大科技股配置,密切關注區塊鏈短期內的專題機遇。在制造業投資增長整體下滑的背景下,通信及其他電子設備制造業的固定資產投資增長率繼續上升。從第三季度報告的預測來看,通信行業繼續保持較高的增長率。第三季度電子工業的增長率從負數變為正數。國內替代過程仍在繼續,包括半導體、射頻、多氯聯苯和其他子行業繼續保持相對較高的增長率。與此同時,第三季度中小企業增速大幅提高,充分印證了我們在中期戰略報告《大博弈下的弱元起》中提出的“下半年中小企業占主導地位”的判斷。除了對TMT的整體表現感到樂觀之外,在有利信息的催化下,區塊鏈的主題在短期內也值得關注。(光大證券)

(責任編輯:DF519)

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